Fischer Black

Contexto e história

Fischer Black nasceu no bairro de Georgetown, em Washington, D.C. Formou-se no Harvard College com especialização em física em 1959 e obteve um PhD em matemática aplicada por Harvard em 1964. Após trabalhar na Bolt, Beranek and Newman e posteriormente na Arthur D. Little, conheceu Jack Treynor e começou a trabalhar no modelo de precificação de ativos financeiros. Black ocupou cargos de professor visitante e titular na Universidade de Chicago de 1971 a 1975, depois lecionou na MIT Sloan School of Management até 1984, quando ingressou no Goldman Sachs, tornando-se sócio em 1986 e Diretor do Grupo de Estratégias Quantitativas.

Em 1973, Black e Myron Scholes publicaram 'The Pricing of Options and Corporate Liabilities', que incluía a equação de Black–Scholes. Black também contribuiu para a economia monetária, argumentando que a política monetária discricionária não poderia atingir metas keynesianas nem causar os danos que os monetaristas temiam. Ele propôs que os ciclos de negócios resultam de incompatibilidades imprevisíveis entre tecnologia e demanda, tornando-se um dos primeiros contribuintes para a teoria dos ciclos de negócios reais. Seu livro 'Business Cycles and Equilibrium' (1987) desafiou a teoria quantitativa e os conceitos de liquidez, afirmando que a moeda é endógena e que as políticas monetária e fiscal têm pouco efeito sobre os ciclos de negócios.

Você sabia?

• Black foi diagnosticado com câncer de garganta no início de 1994 e faleceu em agosto de 1995, aos 57 anos.
• Ele foi aluno do professor do MIT Marvin Minsky e submeteu sua pesquisa para um PhD em matemática aplicada por Harvard em 1964.
• Black foi coautor do modelo de derivativos de taxas de juros Black–Derman–Toy, desenvolvido para uso interno no Goldman Sachs em meados da década de 1980.
• Ele foi introduzido no Hall da Fama da Fixed Income Analysts Society em dezembro de 1996.