Robert C. Merton

Контекст

Мертон родился в Нью-Йорке в семье социолога Роберта К. Мертона и Сюзанны Кархарт. Он получил степень бакалавра наук в области инженерной математики в Колумбийском университете, степень магистра наук в Калифорнийском технологическом институте и докторскую степень по экономике в Массачусетском технологическом институте в 1970 году под руководством Пола Самуэльсона. В 1970 году он вошел в состав преподавателей Школы менеджмента MIT Sloan, преподавал там до 1988 года, затем перешел в Гарвардский университет, где с 1988 по 1998 год был профессором делового администрирования имени Джорджа Фишера Бейкера, а с 1998 по 2010 год — университетским профессором имени Джона и Нэтти Макартуров, став заслуженным профессором в 2010 году. В 2010 году он вернулся в MIT Sloan в качестве заслуженного профессора финансов Школы менеджмента, а также стал штатным научным сотрудником Dimensional Fund Advisors.

Мертон входил в совет директоров Long-Term Capital Management (LTCM), хедж-фонда с высоким уровнем заемных средств, который рухнул в 1998 году, уничтожив большую часть стоимости инвестиций и потребовав спасения в размере 3,6 миллиарда долларов от 14 банков, организованного Федеральным резервным банком Нью-Йорка. Он стал соучредителем LTCM в 1993 году; фонд приносил высокую доходность в течение четырех лет, но затем потерял 4,6 миллиарда долларов в 1998 году, был спасен и закрыт в начале 2000 года. Его первая профессиональная деятельность в хедж-фондах была связана с Arbitrage Management Company в 1968 году — первой известной попыткой компьютеризированного арбитражного трейдинга.